短线点金A股市场有望浮现两大投资主题

虽然近期市场的重心在资本股、蓝筹股中,但具有必然计谋眼光的投资者开始将眼光放到舆论焦点的“十二五筹划”的投资主题,那么,该主题的核心是什么?对A股市场孕育发生什么样的影响呢? 新筹划带来新经济 就今朝来看,未来五年的经济形势或将发生较大年夜的变更。就…

  虽然近期市场的重心在资本股、蓝筹股中,但具有必然计谋眼光的投资者开始将眼光放到舆论焦点的“十二五筹划”的投资主题,那么,该主题的核心是什么?对A股市场孕育发生什么样的影响呢?

  新筹划带来新经济

  就今朝来看,未来五年的经济形势或将发生较大年夜的变更。就外部而言,中国出口面对的将是经济增势疲软的美、欧、日经济体,以及日益加剧的贸易保护主义。但同时中国也可以把低迷的外部情况视为积累本钱的良机。就海内而言,人口变更可能会低落创造新增就业的压力。同时,为确保可持续成长和社会稳定,必要办理地区与城乡收入差距过大年夜的问题。

  故期近将公布的十二五年筹划中,我们可能会看到近期舆论中许多认识的主题和词汇,一是改变增长模式,前进破费在GDP中的比重;二是调剂经济布局:前进办奇迹的比重,推动财产进级,加快西部和要地本地区域的成长;三是前进能效,削减污染;四是匆匆进屯子子成长,继承推动城镇化;五是成长计谋性新兴财产。 有策略阐发师觉得对证券市场有影响的信息可能有两个。

  一是经济政策的取向。作为政府将加倍注重调布局的旌旗灯号,估计十二五筹划的年均增长目标可能下调。有不雅点一度觉得这可能会制约着未来的A股市场成长,由于经济增长率的下滑或将带来大年夜型企业增长率的下降。不过,从历史上看,五年筹划的增长目标不具约束力,不停都被算作一个下限。故对五年筹划调低增长目标不必过于关注。

  二是财产布局的成长偏向。今朝舆论已渐有将“调剂经济布局”解读为“财产进级”的取向。而与简单淘汰后进产能不合,这个主题意味着在新设备、新技巧和新财产上的投资,因而很轻易被人吸收。对付传统行业来说,财产进级将涉及前进自动化程度,应用更短线点金多新机械设备来前进临盆率。而在成长计谋性新兴财产方面,在某些中国大年夜量净入口,或估计市场将有快速成长的行业,产能将会快速扩大。

  突显两大年夜投资主题

  据此,A股市场有望浮现两大年夜投资主题。

  一是新兴财产。国务院今年9月宣布看护布告确定7个财产为计谋性新兴财产,包括节能环保、新一代信息技巧、生物、高端设置设备摆设制造、新能源、新材料以及新能源汽车(电动汽车)。根据投入/产出表供给的十分粗略的信息,预计这些计谋性新兴财产占工业总产值比重可能不到10%。然而,只管它们的规模相对较小,但在强力政策的支持下,它们的增长潜力可能会相昔时夜。政策支持可能会包括优惠的税收和财政政策、倾斜的地皮和信贷政策,以及有利确政府采购政策等,从而推动着新兴财产的成长。

  二是区域投资主题。沿海地区在享受了高增长的同时,其地皮和劳动力资源已经上升。更紧张的是,他们增长动力之一的出口,估计往后将日趋疲软。未来几年政府将出力加快西部和其它要地本地地区的经济增长方式,加速这些地区的城镇化进程。为实现这些目标,政府将经由过程倾斜的政策(如优惠的地皮和信贷政策)匆匆进制造业向要地本地地区迁移。区域成长直接意味着要地本地地区将增添基建投资,兴建工业园区,并进行旧城改造。这意味着中西部地区的投资和 GDP 增长速率将继承领先于东部沿海地区。而且,迅速成长的高速铁路网也有利于中西部地区的成长。

  故在实际操作中,建议投资者可以将重点结构在两大年夜板块,一是新兴财产股,尤其是新能源动力汽车、清晰能源的成长等主线中。二是区域投资主线,主如果包括安徽、江西、湖南等中部城市以及已形成热点的海南、新疆、西藏等区域开拓题材的龙头股。

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